原因，湖北水泥厂从一开始就是个先天不良，后天不足的怪胎。
一句话概括，就是资金不足，程祖福虽然有心办厂，却苦于资金不足，四方募股，却收效甚微。
1909年5月2rì，湖北水泥厂第一条生产线建成，投入试生产，产品商标为“宝塔牌”。
1911年7月，第二条生产线建成投产。该厂主机设备为2台Φ2.1×35米干法回转窑、4台Φ1.8×7.8米磨机；另有轧石机、磨煤机、蒸汽机、发电机、装包机、物料输送机、车床、刨床等配套设备。设计能力为rì产水泥200吨。厂内设有轧石、原料烘干、生料、旋窑、煤磨、水泥磨、装包、电气等部和引擎房、锅炉房及修理间，共11个生产部门。德国人克来芝门被程祖福聘为技师。
然而，这一切都是建立在债务基础上的，为了办厂，程祖福先经湖广总督府批准，于1908年2月、8月、10月连续三次向湖北官银号共借银十三万两；再以公司股票及自己在上海的房产作抵押，向吉林官银号借款六十八万两；继以湖北水泥厂的机器、厂房、土地为担保品，于1910、1911年两次向rì本三菱公司借得72万rì元。以上借款共计一百五十万两。加上程祖福筹集的四十