允常命欧冶子铸剑，欧冶子带妻子朱氏、女儿莫邪和女婿干将，到闽、浙一带名山大川遍寻适宜铸剑之处，当他们见到湛卢山清幽树茂，薪炭易得，矿藏丰富，山泉清冽，适宜淬剑，就结舍于此铸剑，三年辛苦，终于铸就了锋芒盖世的湛卢之剑，时世上五大名剑是：湛卢、钜阙、胜邪、鱼肠、纯钧，湛卢名列第一，此剑可让头发及锋而逝，铁近刃如泥，举世无可匹者。
欧冶子在铸成此剑之时，不禁抚剑泪落，因为他终于圆了自己毕生的梦想：铸出一把无坚不摧而又不带丝毫杀气的兵器，相传湛泸剑出炉之后，为越王所得，后传至越王勾践，因勾践战败，无奈之下把湛泸剑进贡给了吴王夫差，然而吴王无道，湛泸剑竟自行离开，飞至当世名君楚王身边，从此，湛泸剑便化为正义与仁德的代表，所谓仁者无敌，湛泸剑是一把仁道之剑。
据传说，当年楚昭王卧于宫中，既醒，见枕畔有寒光，视之，得一宝剑，及旦，召相剑者风胡子入宫，以剑示之，风胡子观剑大惊曰：“君王何从得此！”昭王曰：“寡人卧觉，得之于枕畔，不知此剑何名！”风胡子曰：“此名‘湛卢’之剑，乃吴中剑师欧冶子所铸，昔越王铸名剑五口，吴王寿梦闻而求之，越王乃献其三，曰‘鱼肠’，‘磐郢’，‘湛卢’