3至1885年间，德国夺得第一批殖民地之后，又开始成为国际殖民地舞台的一个新的竞争者。英国清楚地认识到德国已作为一个新兴强国在欧洲兴起，并且怀有问鼎欧洲的野心。但是英国对于德国的挑战并不感到特别担心。因为当时这种竞争尚未严重威胁英国。在英国某些政治家看来，德国的勃兴还有助于抑制法俄两国的霸权，使英国在亚洲对俄国和在非洲对法国的斗争处于更有利的地位。因此，这时英德之间一般没有发生严重冲突，甚至有时在一些重大的国际斗争中互相支持。
九十年代以后，德国从争取称霸欧洲的“大陆政策”转向夺取全球霸权的“世界政策”，情况发生了急剧变化。德国无论在贸易问题上，还是在殖民地问题上，都开始成为英国强有力的竞争者。
英德矛盾在经济上的表现主要是贸易竞争。德国依靠采用新的技术和压低工人的工资，生产出价廉物美的商品，冲破其它国家的关税壁垒进行倾销。1880年至1890年间，德国输出额由三十亿零九千万马克增至三十四亿马克，即大约增加10％；而在以后的十年内，出口额增至四十六亿一千一百万马克，即增加了百分之36％。到第一次世界大战前夕，德国工业产品中，有五分之一到四分之一是向国外市场销售的。德